"Ростелеком" расплатится по долгам акциями. Оператор планирует продать казначейский пакет

21.05.2013 |

Для уменьшения долговой нагрузки, которая достигла 211 млрд руб., "Ростелеком" может продать 4,6% обыкновенных акций. Активом уже интересуются фонды прямых инвестиций; биржевая стоимость этих акций — около $500 млн.

"Меня напрягает, что у нас есть казначейские акции, которые мы купили на кредиты",— рассказал вчера журналистам президент "Ростелекома" Сергей Калугин. По его мнению, эти акции было бы лучше продать, хотя бы частично, а на вырученные деньги погасить кредиты. По его словам, активом интересовались фонды прямых инвестиций, их название господин Калугин не утоняет. Сейчас долг "Ростелекома" составляет 211 млрд руб., это много, оценивает президент оператора.

"Ростелеком" не владеет своими акциями напрямую, однако оператору принадлежит ООО "Мобител", владеющее 4,64% обыкновенных акций. Большую часть из этого пакета — 3,86% — "Ростелеком" приобрел еще зимой 2012 года у VTB Capital plc и Renaissance Securities по 167 руб. за бумагу, то есть 19 млрд руб. за весь пакет (из этой суммы 12,4 млрд руб.— займ в Газпромбанке). Как ранее писал "Ъ", владельцем этих акций были структуры Сулеймана Керимова, которые, в свою очередь, приобрели их в ноябре 2011 года по 150 руб. за акцию у бывшего гендиректора "Связьинвеста" Евгения Юрченко. Купленные акции "Ростелеком" планировал использовать "для стратегических приобретений или реализовать часть акций в ходе SPO в зависимости от состояния рынка ценных бумаг". Кроме того, у "Мобитела" есть 12,55% привилегированных акций. По словам директора департамента по работе с инвесторами "Ростелекома" Марии Елисеевой, эти акции тоже относятся к классу казначейских и могут быть проданы.

Обыкновенные акции "Ростелекома" стоили вчера на Московской бирже на треть дешевле, чем в момент покупки у структур Сулеймана Керимова в 2012 году. В ходе торгов бумаги подешевели на 0,06%, до 113,9 руб. за акцию. Соответственно, 4,64% обыкновенных акций "Ростелекома" стоили 15,5 млрд руб. ($493,7 млн по курсу ЦБ РФ). Привилегированные акции "Ростелекома" подешевели на 0,78%, до 79,11 руб., соответственно 12,55% привилегированных акций "Ростелекома" стоили 2,4 млрд руб. "Понятно, что сейчас курс акций не очень хорош. Нам бы хотелось получить большую цену",— отметил Сергей Калугин.

Однако аналитик Газпромбанка Анна Курбатова говорит, что сейчас не видит для "Ростелекома" большой вероятности продажи акций инвесторам дороже 150 руб. за бумагу. "Если акции будут размещаться среди институциональных инвесторов, то они будут ориентироваться на рыночную цену и даже могут потребовать дисконт к рыночной цене. Я считаю размещение по 167 руб. очень маловероятным",— отмечает Анна Курбатова. Представитель "Ростелекома" не стала комментировать, готов ли оператор продавать акции в убыток.

Руководитель аналитического управления "Уралсиб Кэпитала" Константин Чернышев считает, что Сергей Калугин говорит о продаже акций "не завтра, а послезавтра". "Такой вариант будет рассматриваться после полного завершения реорганизации "Связьинвеста" и "Ростелекома", после коррекции стратегии "Ростелекома"",— считает господин Чернышев. Собеседник "Ъ" отметил, что казначейские пакеты еще увеличатся за счет осеннего выкупа акций с рынка у несогласных с реформой миноритариев, поэтому не исключено, что на больший пакет найдется инвестор, готовый заплатить премию к рынку.

Однако Сергей Калугин пока не определился, как поступить с акциями, которые может выкупить "Ростелеком". "Мы пытаемся понять конъюнктуру. С нашей точки зрения — лучше продать. Это кэш на стройку, на развитие",— рассуждает президент "Ростелекома". Решение о том, как компания распорядится своими акциями, будет принято не быстро, ведь речь идет о размывании доли государства в "Ростелекоме", правда, не меньше контрольной, ожидает Анна Курбатова. Представитель профильного вице-премьера Аркадия Дворковича отказался от комментариев.

Владислав Новый