Сельские сети связи ждет аутсорсинг. Группе Maykor доверят активы "Ростелекома"

13.04.2016 |

Александр Абрамов.

"Ростелеком" готовится к покупке контроля в IT-аутсорсинговой группе Maykor, в числе акционеров которой Российский фонд прямых инвестиций, ЕБРР, CapMan. "Ростелеком" рассчитывает приобрести компанию с дисконтом, компенсировав инвестиции за несколько лет, передав Maykor на аутсорсинг неэффективные сети связи в сельской местности.

"Ростелеком" получил согласие Федеральной антимонопольной службы (ФАС) на покупку 61,5% кипрской Maykor Outsourcing Services plc (Maykor), сообщил "Ъ" источник, знакомый c решением. Представитель ФАС Анна Орлова подтвердила эту информацию, сообщив, что служба получила ходатайство "Ростелекома" в отношении покупки 61,5% Maykor и одобрила его 8 апреля.

По словам источника "Ъ", знакомого с деталями сделки, продавцами акций выступают ее основатели, Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ), Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), фонд CapMan и "некоторые юрлица". В дальнейшем возможно увеличение доли "Ростелекома" в Maykor до 100% путем заключения колл-опциона "Ростелекома" и пут-опциона миноритарного участника, сообщил собеседник "Ъ", близкий к одной из сторон.

Компания Maykor основана в 2010 году менеджерами компании "Компьюлинк". Председатель совета директоров "Компьюлинка" Сергей Сульгин в 2012 году стал президентом Maykor. Тогда же Maykor приобрела у группы IBS системного интегратора Expertek, главным клиентом которого в 2000-х годах была НК ЮКОС, с его помощью боровшаяся за эффективность своих автозаправочных станций. При этом IBS получила 5% акций Maykor, писал Cnews.

Акционерный капитал Maykor, согласно отчетности на декабрь 2014 года, состоит из 360 417 акций класса А и 137 840 акций класса В, каждая из которых эквивалентна €1. Бумаги класса А распределены между кипрской Ovitera Alliance Ltd (228 310 акций), Neoluks Holding and Finance Ltd (113 447 акций), российской IBS IT Services (18 659 акций) и белизской United Medianet Holding Ltd (1 акция). При этом Neoluks Holding and Finance принадлежит сейшельской компании United Medianet Holding, которая также является крупнейшим акционером Ovitera Alliance. Другие совладельцы Ovitera Alliance — белизская Newstyle Group Ltd, компания Natu Finance Corp с Британских Виргинских островов и кипрская Archley System Solutions. Последняя принадлежит CMG Investments Ltd с Маршалловых островов. Президент ГК "Компьюлинк" Сергей Лящ не ответил на вопрос, является ли он акционером Maykor, Сергей Сульгин не ответил на звонок "Ъ". Президент ГК IBS Анатолий Карачинский не стал отвечать на вопросы о сделке с "Ростелекомом".

Акции класса В принадлежат компаниям, которые стали акционерами Maykor в августе 2013 года. Кипрская Saroki Holdings Ltd, которая подконтрольна структурам РФПИ, владеет 68 920 акциями класса В. У ЕБРР и CapMan Russia II Fund L.P по 34 460 акций такого же класса. Тогда сообщалось, что инвесторы вложат в Maykor до $100 млн, в том числе $50 млн — РФПИ, а ЕБРР и CapMan — оставшуюся часть. В отчетности ЕБРР сообщается, что 1 августа 2013 года банк купил акции Maykor на €11,24 млн, то есть по €326,3. Таким образом, 100% Maykor тогда были оценены в €162,6 млн. В Maykor и РФПИ не сообщают, какой объем средств был проинвестирован на текущий момент.

Выручка Maykor по итогам года — 10,63 млрд руб., что соответствует показателю прошлого года, сообщили в компании. Данные по прибыли там не раскрывают. В последнее время Maykor демпинговала на аутсорсинговом рынке, поэтому вряд ли получила высокую прибыль, считает руководитель крупной IT-компании.

Собеседник "Ъ", близкий к "Ростелекому", уверен, что госкомпания будет покупать Maykor по более низкой оценке, нежели была в 2013 году, при этом менеджмент рассчитывает окупить инвестицию за несколько лет. В конце прошлого года Maykor рассматривалась на комитете совета директоров "Ростелекома" по стратегии. "Ростелеком" в бюджете на 2016 год зарезервировал около 10 млрд руб. на покупку ряда компаний, в документах упоминались Maykor и спутниковый оператор AltegroSky.

При этом "Ростелеком" рассматривает Maykor как distressed asset, поэтому рассчитывает на дисконт. Речь идет о финансовых проблемах "дочки" компании — "ЦРТ сервис". Она победила в закрытом аукционе МВД, получила аванс на 2,4 млрд руб. (впоследствии был снижен до 2,1 млрд руб.) и разместила сумму в банке "Российский кредит". МВД посчитало, что работы были выполнены ненадлежащим образом, и потребовало вернуть аванс, однако к этому моменту "Российский кредит" потерял лицензию. Источник в "Ростелекоме", с которым "ЦРТ сервис" также аффилирована, говорит, что ситуацию с зависшими деньгами будут решать после закрытия сделки с Maykor. В госкомпании планируют передать на аутсорсинг Maykor функцию эксплуатации местных сетей связи в малых населенных пунктах, при этом сотрудников убыточных либо малых линейно-технических цехов планируется перевести в штат аутсорсера.

Владислав Новый, Евгений Хвостик