«ВымпелКом» тасует валюту/Компания разместит заем на 10 млрд рублей

04.07.2008 |

Вслед за МТС «ВымпелКом» также планирует разместить пятилетний облигационный заем во второй половине июля. Организаторы займа — «Тройка Диалог» и Райффайзенбанк — прогнозируют ставку по первому купону на уровне 8,75—9,25%. «ВымпелКом» выбрал не самый выгодный период для размещения, и ему придется предложить премию относительно бумаг МТС, считают аналитики.

«ВымпелКом» разместит пятилетний облигационный заем на 10 млрд руб. во второй половине июля с офертой через полтора года. Организаторами займа являются «Тройка Диалог» и Райффайзенбанк. Об этом РБК daily рассказал источник, близкий к одному из организаторов займа. По словам источника, «ВымпелКом» планирует направить привлеченные средства на возможные поглощения и рефинансирование долга.

Руководитель направления долговых инструментов ИК «Тройка Диалог» Павел Соколов подтвердил эту информацию. По его прогнозам, ставка по первому купону может составить 8,75—9,25%. Такая ставка предполагает небольшую премию относительно облигаций МТС.

В конце июня МТС разместила облигационный заем также на 10 млрд руб. со ставкой по первому купону 8,7%. «Сейчас состояние первичного рынка такое, что новые участники должны предлагать премию к справедливой цене», — говорит старший аналитик управления корпоративного финансирования и инвестиционно-банковских операций Райффайзенбанка Олег Гордиенко.

В «ВымпелКоме» грядущее размещение комментировать не стали.

В прогнозируемую ставку размещения заложена премия относительно МТС, отметил аналитик ИГ «КапиталЪ» Владимир Харченко. Премия по размеру вполне адекватная, полностью отражает ситуацию на рынке евробондов, где у бумаг «ВымпелКома» есть небольшая премия относительно МТС. Купон облигаций «ВымпелКома» скорее всего будет выше 9% годовых, но в пределах верхней границы прогноза организаторов, предполагает г-н Харченко.

«ВымпелКому» действительно придется предложить премию относительно бумаг МТС, говорит аналитик банка «Зенит» Яков Яковлев. МТС разместилась своевременно, когда еще не было известно о готовящемся выпуске РЖД. «На тот момент на рублевом рынке не было интересных предложений. Сейчас торгуются облигации МТС, скоро заем на 20 млрд руб. разместят РЖД. Поэтому «ВымпелКом» вынужден предлагать премию», — пояснил г-н Яковлев. По его прогнозам, доходность по бумагам «ВымпелКома» составит 9,5%.

Александр Дементьев