ВТБ просит дисконта. «Связной» вернулся к переговорам о сделке

27.01.2009 |

«Связной» продолжает поиски инвестора. Как стало известно РБК daily, компания возобновила переговоры о продаже части своих акций ВТБ. Банк предложил новую цену за ритейлера — теперь компания оценивается в 200 млн долл., кроме того, может идти речь о продаже контрольного пакета акций. Аналитики называют оценку компании адекватной текущей ситуации. По их мнению, такая сделка может быть заключена в интересах одного из операторов «большой тройки».

«Связной» возобновил переговоры о продаже с ВТБ, рассказали РБК daily топ-менеджеры двух сотовых ритейлеров. По словам одного из них, речь теперь идет о покупке контрольного пакета акций компании. «ВТБ предложил новые условия сделки. Теперь вся компания оценивается в 200 млн долл.», — говорит он. Информацию о предложенном дисконте подтверждает и второй источник, который утверждает, что ранее вся компания оценивалась потенциальным покупателем в 400 млн долл.

Президент «Связного» Максим Ноготков вчера отказался комментировать информацию о возможной сделке. Ранее он заявлял РБК daily, что готов вести речь о продаже миноритарного пакета. Представители ВТБ также отказались от комментариев.

По информации РБК daily, в октябре 2008 года «Связной» договаривался о продаже миноритарных пакетов своих акций с ВТБ и Альфа-банком. В качестве одного из вариантов рассматривалась возможность объединиться «Связному» и «Цифрограду» с последующей продажей. ВТБ планировал стать владельцем 15% в управляющей компании за 100 млн долл. Однако затем обоим ритейлерам поступили альтернативные предложения о покупке со стороны операторов «большой тройки». В частности, в начале января этого года стало известно, что МТС ведет переговоры о передаче собственных салонов менеджменту «Связного», а «Цифроградом» заинтересовался «МегаФон».

Оборот «Связного» в 2008 году составил 2,94 млрд долл,, что на 25,6% выше, чем годом ранее. Доход сети от платежей увеличился на 25,7% и составил 886 млн долл. Товарный оборот вырос на 25,6%, достигнув отметки 2,052 млрд долл.

Ведущий аналитик Mobile Research Group Эльдар Муртазин говорит, что 200 млн — адекватная оценка ритейлера в условиях нынешней рыночной ситуации. «Это нижняя планка. «Связной» в хорошем финансовом положении, выручка у компании растет, есть наличные средства и нет надобности продаваться прямо сейчас», — сообщает он. Аналитик ИК «Велес Капитал» Илья Федотов заявляет, что 200 млн — адекватная оценка «Связного» без учета долгов компании. «Такого рода покупка может быть совершена в интересах какого-либо оператора «большой тройки». Впоследствии банк может продать часть своих акций либо подписать договор о доверительном управлении с кем-либо из операторов. При такой схеме владельцем компании фактически становится оператор, а компания остается на балансе банка», — поясняет г-н Федотов.

Елизавета Серьгина