"Ростелеком" получил прямую инвестицию. РФПИ и Дойче-банк купили 2,7% акций госоператора

11.10.2013 |

"Ростелеком" закрыл сделку на 7,7 млрд руб. по продаже 2,7% своих акций Российскому фонду прямых инвестиций (РФПИ) и Дойче-банку. Акции "Ростелекома" были оценены в 106,31 руб. за бумагу, что на 1,24% больше, чем их рыночная стоимость.

О закрытии сделки между РФПИ, Дойче-банком и "Ростелекомом" "Ъ" вчера рассказали гендиректор РФПИ Кирилл Дмитриев, а также представитель "Ростелекома" Кира Кирюхина. "Инвестиции составят 7,674 млрд руб. и будут паритетно направлены сторонами в компанию",— уточняется в сообщении "Ростелекома". Цена одной обыкновенной акции в сделке составила 106,31 руб., пояснила Кира Кирюхина. Это на 1,24% выше, чем цена одной обыкновенной акции "Ростелекома" вчера на Московской бирже.

Продавцом акций выступила "дочка" "Ростелекома" — ООО "Мобител",— сейчас владеющая 4,64% обыкновенных акций. Большая часть этих акций — 3,86% — выкупалась зимой 2012 года у структур бизнесмена Сулеймана Керимова по цене 167 руб. за бумагу. На покупку "Ростелеком" занял у ВТБ и Газпромбанка совокупно 19 млрд руб. Назначенный в марте этого года президентом "Ростелекома" Сергей Калугин не одобрил эту сделку и захотел продать акции, купленные на кредиты.

В "Ростелекоме" утверждают, что продают не те акции, которые покупались по 167 руб., а бумаги, приобретенные у миноритариев еще в 2010 году. Их выкупали тогда "по цене, близкой к цене сделки с РФПИ и Дойче-банком", говорят в компании. В 2010 году акции были выкуплены у миноритариев "дочками" "Связьинвеста" по средней цене 114 руб. за бумагу, а позже эти акции были внесены в уставный капитал "Мобитела". Следовательно, на продажу у "Мобитела" были лишь те акции, которые были приобретены у господина Керимова по 167 руб., спорит бывший гендиректор "Связьинвеста" Евгений Юрченко. Исходя из этого, акции не могут быть проданы без убытка, добавил он.

В "Ростелекоме" считают сделку удачной: позиции партнеров защищены, и даже есть возможность заработать в будущем. Так, в рамках сделки стороны подписали опционные соглашения "колл" и "пут", право на реализацию опционов наступает через два года, говорит Кирилл Дмитриев. Если цена акций превысит цену покупки на 30%, то у "Ростелекома" наступает право исполнения опциона "колл", а именно: выкупить 36,1 млн акций по цене на 30% выше цены покупки (138,2 руб.). Если через два года акции потеряют в цене, то инвесторы могут реализовать опцион "пут", то есть продать все акции "Ростелекому" по 109,49 руб. за бумагу. Кроме того, по соглашению "Ростелеком" ежеквартально будет выплачивать инвесторам премию в размере трехмесячной долларовой ставки LIBOR плюс 3% годовых. РФПИ и Дойче-банк будут возвращать "Ростелекому" 75% дивидендов, выплаченных на купленные акции.

"Для нас было важным сохранить право на апсайд при росте стоимости акций",— говорит Сергей Калугин. В случае наступления права на исполнение опциона стороны не будут выкупать акции, а заплатят "компенсацию в денежном эквиваленте", добавляет Кира Кирюхина.

Как ранее сообщал "Ъ", закрытие сделки планировалось в сентябре. Было много технических моментов, которые надо было решить, говорит Кирилл Дмитриев, сделку между "Ростелекомом", РФПИ и Дойче-банком он оценивает как "хороший прецедент". "Считаю, что по ходу развития "Ростелекома" возможны дальнейшие инвестиции. Можем еще покупать казначейские акции, можем думать о создании каких-то совместных предприятий",— сообщил он, добавив, что покупка казначейских акций — "базовый вариант".

По данным "Ъ", в "Ростелекоме" считают, что сделка с РФПИ и Дойче-банком позволит "дистанцироваться от предыдущей практики корпоративного управления", а также подготовит почву для размещения на рынке казначейских бумаг — около 9% обыкновенных акций "Ростелекома" (вчера на Московской бирже стоили 25,6 млрд руб.),— а также для продажи акций в случае приватизации. В "Ростелекоме" вчера сказали, что думают "над разными вариантами" размещения акций. Кирилл Дмитриев не стал комментировать возможность участия в приватизации "Ростелекома".

Владислав Ъ-Новый