"ВымпелКом" нацелился на евробонды

Организаторами выпуска назначены Barclays, BNP Paribas, Citi и Royal Bank of Scotland. Road show займа стартует сегодня, 24 января, в Лондоне и Нью-Йорке.

Как ранее сообщал ComNews, в начале октября 2010 г. Vimpelcom Ltd., владеющий ОАО "ВымпелКом" и ЗАО "Киевстар", заключил с переименованной недавно в Wind Telecom компанией Weather Investments, подконтрольной египетскому миллиардеру Нагибу Савирису, сделку по приобретению 51,7% холдинга Orascom Telecom и 100% итальянского сотового оператора Wind Italy.

Согласно первым условиям сделки Vimpelcom Ltd. должен был заплатить за 51% акций Orascom Telecom $1,8 млрд наличными средствами, остальное - допэмиссией своих акций в пользу Нагиба Савириса. Предполагалось, что после закрытия сделки компания Weather станет акционером Vimpelcom Ltd. - ей будет принадлежать 20% экономических и 18,5% голосующих прав. Telenor и Altimo будет принадлежать в Vimpelcom 31,7% и 31,4% экономических прав и 29,3% и 36,4% голосующих прав соответственно. Миноритарные акционеры будут владеть 17% экономических и 15,7% голосующих прав Vimpelcom Ltd.

На заседании наблюдательного совета Vimpelсom 21 декабря 2010 г. сделка по объединению активов Vimpelсom и Weather Investments была одобрена шестью директорами из девяти. Три директора, номинированные от Telenor, проголосовали против сделки. Поэтому наблюдательный совет поручил генеральному директору Vimpelcom согласовать и представить новые условия сделки.

Согласно новым условиям Vimpelcom выпустит в пользу структур египетского миллиардера Нагиба Савириса 325 639 827 обыкновенных и 305 000 000 конвертируемых привилегированных акций, а также заплатит $1,495 млрд денежными средствами. Владелец Wind Telecom получит 20% экономического интереса и 30,6% голосующих акций Vimpelcom: привилегированные акции голосуют, но дивиденды на них не выплачиваются. При этом доля холдингов Telenor и Altimo (управляет телекоммуникационными активами "Альфа-Групп") в Vimpelcom по итогам сделки составит 31,7% и 31,4% экономического интереса и 25% и 31% голосов соответственно. Миноритариям Vimpelcom будет принадлежать 17% экономического интереса и 13,4% голосующих акций.

Наблюдательный совет компании Vimpelcom в январе этого года одобрил новые условия объединения "ВымпелКома" и Wind Telecom. Однако три представителя Telenor вновь проголосовали против, несмотря на изменение условий.

После данного решения акционеров и, по сути, возобновления конфликта между акционерами на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) Vimpelcom Ltd. подешевел на 5,5%.

Внеочередное собрание акционеров Vimpelcom по вопросу одобрения сделки с Wind Telecom назначено на 17 марта 2011 г. Пресс-служба холдинга Telenor подчеркивает, что на предстоящем собрании акционеров будет защищать свои интересы и интересы миноритарных акционеров Telenor, а также будет голосовать против новых условий сделки с Wind Telecom и призовет миноритарных акционеров голосовать против этой сделки.

"Параметры займа могут составлять миллиарды долларов, так как, согласно новым условиям сделки, "ВымпелКом" должен заплатить Савирису $1,495 млрд денежными средствами, - прокомментировал ситуацию с евробондами Илья Федотов, начальник управления анализа рынка акций ИК "Велес-Капитал". - Однако если "ВымпелКом" осуществит сделку и станет компанией с выручкой порядка $20 млрд, то увеличение долговой нагрузки на сумму займа не будет критичным. Наличие же конфликта с Telenor может несколько "испортить картину", увеличив процентные ставки по займу выше среднерыночных".

"Увеличение долговой нагрузки "ВымпелКома", которое будет происходить в результате планирующейся сделки M&A (после приобретения активов Wind TeleСom долг объединенной компании может превысить $25 млрд), а также анонсированные планы новых выпусков еврооблигаций для рефинансирования кредитов будут оказывать определенное давление на стоимость новых заимствований для компании, - говорит Максим Клягин, аналитик УК "Финам Менеджмент". - Тем не менее, несмотря на определенное негативное влияние сделки на кредитный профиль компании, мы полагаем, что новые выпуски будут интересны рынку".

НАТАЛИЯ ВЕДЕНЕЕВА